投資信託を調べていると、「インデックス型」「アクティブ型」という言葉を必ず目にします。しかし、名前の違いは分かっても、「自分にはどちらが合うのか」「何を基準に選べばいいのか」が分からず、そこで止まってしまう方も多いのではないでしょうか。

このページでは、インデックス型とアクティブ型の基本的な違いと、それぞれのメリット・デメリット、初心者が選ぶときの考え方を整理します。

インデックス型とアクティブ型の基本的な違い

運用の「目標」がちがう

投資信託は、運用の目標によって大きく二つに分けられます。

  • インデックス型：日経平均株価やTOPIX、S&P500などの「指数（インデックス）」と同じような動きを目指すタイプ
  • アクティブ型：特定の指数を上回る成果など、「平均を上回るリターン」を目指すタイプ

インデックス型は「市場全体の平均点を取りにいく」イメージ、アクティブ型は「平均よりも良い点数を取りにいこうとする」イメージに近いです。

運用の方法とコストの違い

インデックス型は、対象となる指数に連動するよう、あらかじめ決められたルールに沿って運用されます。売買回数も比較的少なく、シンプルな運用になるため、信託報酬（運用管理費用）が低めの商品が多いです。

一方アクティブ型は、運用会社が将来伸びそうな銘柄やテーマを選び、積極的に組み替えながら運用します。その分、人件費や調査コストがかかるため、インデックス型より信託報酬が高くなる傾向があります。

インデックス型投資信託の特徴

メリット：低コスト・分かりやすい・長期向き

インデックス型の主なメリットとして、次のような点が挙げられます。

  • 運用ルールがシンプルで、どんな動きを目指しているか分かりやすい
  • 信託報酬が低めの商品が多く、長期で持つほどコストの差が効いてくる
  • 市場全体に広く分散投資できる商品が多く、「個別銘柄選び」が不要

「難しいことはよく分からないけれど、世界全体や大きな指数の成長に乗りたい」という考え方と相性が良く、長期の資産形成に向いているとされています。

デメリット：市場平均以上は原則ねらえない

インデックス型のデメリットは、「市場平均なみの成果」が目標になることです。市場全体が大きく上昇すればインデックス型も恩恵を受けますが、個別の優良銘柄だけを選んで大きく上回るといったことは、基本的には期待しにくい運用です。

また、指数そのものが大きく下落したときには、インデックス型も同じように値下がりします。「インデックスだから安全」という意味ではなく、「市場全体と同じ波に乗る運用スタイル」と理解しておくことが大切です。

アクティブ型投資信託の特徴

メリット：平均を上回るリターンをねらえる可能性

アクティブ型の一番の魅力は、「市場平均以上のリターンを目指せる可能性がある」ことです。将来成長が期待される企業やテーマに絞って投資したり、相場の局面に応じて柔軟に運用を切り替えたりすることで、高い成果を上げるファンドも実際に存在します。

また、ファンドマネージャーの運用方針や銘柄選びのストーリーに共感できれば、「この考え方を応援したい」という気持ちで投資できるのもアクティブ型ならではのポイントです。

デメリット：コストが高く、結果も「やってみないと分からない」

アクティブ型は、調査や売買を積極的に行うぶん、信託報酬がインデックス型より高くなる傾向があります。長期で見ると、このコスト差がリターンの差として効いてきます。

また、「平均を上回ることを目指す」からといって、必ずしも成功するとは限りません。実際には、市場平均に負けてしまうアクティブファンドも多く、好成績のファンドを事前に見分けるのは簡単ではありません。過去の成績が良くても、今後も同じような成績が続くとは限らない点にも注意が必要です。

どっちを選ぶ？初心者のための考え方

「目的」と「手間」を基準に考える

インデックス型とアクティブ型、どちらが絶対に良いとは言い切れません。大切なのは、「自分が何を目的に、どのくらい手間をかけたいか」です。

  • 将来のためにコツコツ資産形成したい、銘柄選びに時間はかけたくない
    → インデックス型が基本になりやすい
  • ある程度勉強する手間はかけても良いので、プロの判断で平均以上を狙ってみたい
    → アクティブ型も一部組み合わせる選択肢

まずはインデックス型で「市場全体に乗る」土台を作り、興味が湧いてきたら、家計や性格に合う範囲でアクティブ型を少しだけ加えてみる、といった段階的なやり方も現実的です。

100万円以上の預金がある人なら、こう考えてみる

すでに100万円以上の預金があり、その一部を投資信託に回そうと考えている場合、次のようなイメージも参考になります。

  • まずはインデックス型を中心に据えて、「長期・積立・分散」の軸をつくる
  • アクティブ型は、全体の一部にとどめて「お試し枠」として少額から
  • 値動きに慣れてから、インデックスとアクティブの比率を少しずつ調整する

最初からアクティブ型に大きく寄せてしまうと、想定以上の値動きに不安を感じて途中でやめてしまうリスクもあります。特に初めて投資信託に触れる段階では、「インデックスを土台に、アクティブはスパイス程度」というイメージにしておくと、精神的な負担を抑えやすくなります。

タイプに関係なくチェックしたいポイント

信託報酬などのコストを確認する

インデックス型・アクティブ型のどちらを選ぶにしても、信託報酬などのコストは必ず確認しておきたいポイントです。長期で保有するほど、毎年かかるコストの差がリターンの差になっていきます。

インデックス型同士、アクティブ型同士でも、信託報酬の水準は商品によって異なります。「なぜこのコストなのか」「それに見合う運用方針なのか」を目論見書や商品説明で確認しておきましょう。

自分が理解できる範囲の商品を選ぶ

どんなに人気があるファンドでも、「何を目指して、どのように運用しているのか」を自分の言葉で説明できない商品は、値動きが大きくなったときに不安が膨らみやすくなります。インデックス型であれば「この指数に連動する商品」、アクティブ型であれば「こういう考え方で銘柄を選んでいる商品」と、理解できるものを選ぶことが大切です。

インデックス型とアクティブ型の違いを知ったうえで、「自分の目的」「手間をかけられる度合い」「値動きへの耐性」に合わせて組み合わせを考えていけば、投資信託との付き合い方がぐっとイメージしやすくなります。

出典：投資信託協会「インデックスファンド」／三井住友DSアセットマネジメント「アクティブファンドとインデックスファンドの違いは？」／金融庁「資産形成の基本」